전략 무기로 활용되는 반도체 반도체는 전세계 경제를 관통하는 전략 무기다. 정치 분쟁의 핵심 물자로 활용될 정도다. 그만큼 반도체가 중요해졌다. 미국은 중국을 제재하기 위해 화웨이에 반도체 칩 공급을, 중국 반도체 업체들에게 장비 공급을 차단했다. 최근 러시아-우크라이나 이슈에도 러시아에게 반도체 수출을 금지했다. 그리고 일본은 2019년 한국에 반도체 핵심 소재 수출을 제한하는 조치를 시도했다. 4차 산업혁명의 핵심 소재인 반도체, 공급부족 시대 진입 비메모리는 공급부족을 처음 경험하고 있다. 메모리도 외부 변수를 이겨내며 Big Cycle을 재현할 전망이다. 2021-22년 공급부족을 일회적 요인만으로 해석하면 안된다. 반도체 공급부족 시대다. 수요와 공급에서 구조적 요인이 맞물리고 있다. 수요는 전..

경제 2022. 4. 14. 22:32

2월까지 부진했던 ESG 테마는 최근 1개월 성과와 수급이 크게 개선되었다. 세부적으로는 신재생 테마의 약진이 두드러졌는데 월간 주요 ESG ETF의 월간 성과는 TAN +27.6%, PBW +24.7%, ICLN +20.4% 을 기록했다. 3월 21일 미국 연방증권거래위원회(SEC)는 스코프3 온실가스 배출량 공시와 관련한 제안서를 발표했다. 이것이 통과되면 지금까지 자발적이었던 기후관련 정보 공개가 의무화될 것이다. 다만 공화당과 재계 측은 이것이 SEC의 권한을 넘어섰다 주장하며 의회 입법을 통해 결정해야한다고 주장하고 있는데 이로 인해 계획이 늦춰질 수 있는 가능성이 있다. 스코프3 배출량 공개로 가장 영향 받을 가능성이 높은 산업은 에너지로 스코프1 과 2를 합친 것보다 스코프3 배출량이 6배 ..

경제 2022. 4. 14. 21:41

애플은 지난 11월 완전 자율주행 기능을 제공하는 애플카를 2025년에 출시할 계획을 발표했다. 당초 예상됐던 출시 시기보다 1~2년가량 앞당겨져 공격적인 목표로 평가받고 있다. 인텔은 자율 주행 부문 자회사인 모빌아이를 올해 중반에 상장시킬 계획이다. 애플은 2014년부터 자율주행 기술을 연구해왔다. 지난 11월 자율 주행에 필요한 칩 개발이 거의 완료됐다는 소식은 분위기를 환기시켰다. 애플카용 칩과 소프트웨어의 조율 작업도 이미 완료됐고 주행 테스트를 앞두고 있다. 인텔의 모빌아이 상장 추진은 ‘자율주행=자동차 산업 성장 방향’이라는 공식을 견고하게 할 전망이다. 모빌아이는 운전자 보조 시스템(ADAS) 분야 세계 1위 기업이다. 인텔은 2017년 150억 달러에 인수했고 올해 상장을 통해 전체 지분..

경제 2022. 4. 12. 23:30

2021년 하반기부터 성장 테마의 순환매가 이어졌다. 상반기 정책 기대감으로 움직였던 미래차 분야는 차량용 반도체 공급망 차질 충격을 받았다. 공급망 충격 정점을 지나면서 자동차 업종 회복이 기대되는데 자율주행 테마가 다시 주목받을 것으로 예상된다. 또한 2022년은 넓은 의미의 자율주행인 레벨3가 상용화되는 원년이다. 성장 테마의 순환매가 수반되는 장세 2021년은 성장 테마의 순환매가 반복됐고 증시가 횡보를 이어간 하반기에 뚜렷해졌다. 상반기는 국내외 ‘그린뉴딜’ 정책 추진 기대감이 작용 하면서 신재생에너지, 2차전지를 비롯한 미래차 분야가 주도 성장 테마였다. 이후 2차전지 소재로 확산되고 공급망 차질 우려가 지속되면서 9월 이후부터 매크로 환경과 연관성이 낮은 메타버스, NFT 등이 주도주로 자리..

경제 2022. 4. 12. 23:24

상장코드: ADBE.US / 시가총액(조원): 287.2 기업 개요 - 글로벌 콘텐츠 제작 시장에서 독보적인 브랜드 파워 자랑하는 소프트웨어형 클라우드 업체. Photoshop, Illustrator, Flash 그리고 Acrobat(PDF)과 같은 대표 콘텐츠 제작툴 다수 보유. - 2012년 기존 S/W 라이센싱 모델에서 클라우드 기반의 구독형 사업으로 전환, FY2021 구독 서비스의 매출 비중은 92%에 달함. 클라우드 기반 모델 전환 이후 매출과 이익의 동반 상승이 나타나면서 가장 성공적인 클라우드 전환 사례 중 하나로 평가 받음. - FY2021 기준 사업부별 매출 비중은 디지털 미디어 72%(크리에이티브 61%, 도큐먼트 12%), 디지털 익스피리언스 25%, 퍼블리싱 3%. - FY2021..

경제 2022. 4. 8. 23:51

상장코드: TLSA.US / 시가총액(조원): 1,112.1 기업 개요 - 2003년 설립된 글로벌 최대 전기차 제조 업체. 순수 전기차 업체 중 최대 생산 능력 보유. - 글로벌 생산 Capa 105만대. 미국 프리몬트 Model S/X 10만대, Model 3/Y 50만대. 중국 상하이 Model 3 25만대, Model Y 20만대. 목표 연평균 출하 증가율 +50%로 제시. - 중국 사업 본격 진출 거점인 상하이 기가팩토리3에서 생산 Capa를 공격적으로 늘리며 규모의 경제를 통한 원가 절감 가속화. 마진 개선세 이어지며 안정적 성장 지속. - 중국 현지 조달 부품 비중 확대로 제조 비용은 이미 미국 프리몬트 공장보다 낮아진 것으로 파악. 2022년 출시 예정됐던 사이버트럭, Semi, 로드스터 ..

경제 2022. 4. 8. 17:14

생명보험 업종 합산 순이익 3,677억원(-73.6% YoY), 컨센서스 하회 전망 생명보험사 합산 영업손실 1,571억원(적전, 이하 YoY), 순이익 3,677 억원(-73.6%)으로 컨센서스(순이익 5,628억원)를 하회할 전망이다. 1) KOSPI 하락에 따라 변액보험 보증준비금 적립이 발생하며, 2) 금리 상승으로 채권 교체 매매 전략이 기존 대비 소극적인 영향으로 이차 손실이 발생하는 영향이다. 보험손익(사차손익+비차손익)은 양호하다. 최근 수년 간의 보장성보험 판매 확대 효과로 위험보험료 유입이 가속화되고 있다. 오미크론의 유행으로 사고보험금 청구 또한 다소 감소했다. 실제 사업비 절감 노력으로 비차손익도 꾸준하다. 생명보험사에게 있어 KOSPI는? → 손익 변동성을 확대시키는 요인 KOSP..

경제 2022. 4. 7. 19:25

파라다이스: 더욱 가까워진 BEP 3월 드랍액과 매출액은 각각 1,304억, 190억원을 기록했다. 파라다이스의 월별 BEP 매출액이 200억원 수준임을 감안하면 더욱 흑자전환 지표에 가까워졌다. 적극적인 구조조정 효과다. 거리두기 완화 등과 같은 외부 여건이 바뀌지 않더라도, 교포시장만으로도 이 정도다. 동사의 구조조정은 1Q22까지 이어졌다. 2Q22부터 월별 BEP 기준은 소폭 더 낮아지겠다. 정말 더 가까워졌다. GKL: 아직 완벽하지는 않은 상황 서프라이즈 숫자는 GKL에서 나왔다. 드랍액은 1,280억, 매출액은 297억원이다. 휴장이 많았던 1Q21의 기저효과까지 맞물려 전년대비 각각 +190%, +400% 급증했다. GKL의 월별 BEP가 200억원을 소폭 웃돈다는 점을 감안하면 3월은 온..

경제 2022. 4. 7. 18:56