기업 개요 삼안광전은 1993년 설립된 글로벌 최대 LED 칩 메이커. 조명, 자동차, 디스플레이, 전자기기, 태양광, 항공우주 등 다양한 산업에 적용되는 LED 칩 생산. Capa 기준 글로벌 점유율 20%로 1위. LED 반도체에서 쌓은 기술적 우위를 바탕으로 화합물 반도체 종합 플랫폼 기업으로 변모 중. 화합물 반도체는 두 종류 이상 원소로 구성된 반도체로서 기존 단일 원소(실리콘) 반도체보다 高효율, 高성능을 강점으로 5G, 레이다, 전기차 등 첨단산업에 최적화 된 차세대 반도체. 질화갈륨(GaN), 실리콘카바이드(SiC), 갈륨비소(GaAs) 등이 대표적. 삼안광전은 정부 지원을 바탕으로 2014년부터 화합물 반도체에 대대적 투자 단행. 2016년 미국 화합물 반도체 기업 ‘GCS 홀딩스’까지 ..

경제 2022. 8. 2. 00:55

4차 산업혁명으로 반도체 수요 구조적 확장 4차 산업혁명은 반도체 수요에 긍정적이다. (1) 전방 시장 확장과 (2) 성장률 재부각 때문이다. 3차 산업혁명과 모바일 혁명을 경험하면서 반도체 수요는 전방 시장을 다변화시켰다. 데스크탑, 노트북에 치중되었던 전방 수요가 스마트폰, 태블릿PC 등으로 확장되었다. 4차 산업혁명으로 진입하면서 IoT로 IT 기기 숫자는 기하급수적으로 증가하고 있다. 모든 IT 기기에는 연산하는 비메모리 반도체와 기억하는 메모리 반도체가 반드시 필요하다. 4차 산업혁명은 IoT, Big Data, AI, CPS(Cyber Physical System)로 요약된다. CPS가 주변 환경 기술을 의미한다면, IoT, Big Data, AI는 핵심 기술의 진화 흐름이다. 이때 반도체 입..

경제 2022. 4. 15. 13:01

IT 패러다임 변화와 Data Traffic 증가 반도체 수요는 전방 시장 흐름에 연동된다. 3차 산업혁명, 모바일 혁명, 4차 산업 혁명을 거치면서 PC, 스마트폰, 서버 등 전방 수요 확장을 경험하고 있으며, 4차 산업혁명 시대에서는 반도체가 핵심 소재 역할을 담당한다. 데이터 트래픽 급증과 함께, 반도체 수요는 구조적으로 성장할 전망이며, AI, 자율주행, 전장, 메타버스 등의 성장 스토리는 아직 시작 단계에 불과하다. 반도체 시장 성장의 역사 반도체 시장은 지속적으로 성장해 왔다. 전세계 반도체 시장 규모는 2001년 170 조원에서 2020년 507조원까지 증가했다. 비메모리와 메모리 모두 동반 성장을 지속하고 있다. 중장기 반도체 수요에 대한 의심은 불필요해 보인다. 반도체는 IT 내 핵심 부..

경제 2022. 4. 15. 12:52

스크러버란 공정에서 발생하는 가스 형태의 부산물을 정화시키는 장비다. 유해가스를 외부로 바로 내보내지 않고 정화시켜 내보내는 공기청정기 역할을 한다. 장비의 목적을 생각할 때 친환경 목적의 장비이나, 기존 스크러버 본연의 구조는 친환경적이지 않았다는 점이 최근 변화의 배경이다. 기존에 반도체 생산업체들에서 주로 사용하던 스크러버 형태는 Burn-Wet 타입이다. LNG 가스를 연료로 사용해 불꽃을 만들어 가스를 태운 후, 수용성 가스까지 처리하는 방식이다. LNG 가스는 메탄 성분이 들어가 있어, 연소 과정에서 탄소 계열의 유해가스가 발생한다. 다만, 최근의 해당 유해가스의 발생량은 치명적일 정도로 심각한 상황은 아니다. 그럼에도 삼성전자와 SK하이닉스는 장기적 관점에서 향후 완벽한 탄소중립에 대한 준비..

경제 2022. 4. 15. 03:34

ESG에 대한 사회적 관심이 뜨겁다. 반도체 생산업체들 역시 탄소중립 등 친환경 정책에 대한 제시 및 공유를 사회적으로 요구받고 있다. 국내 삼성전자와 SK하이닉스 역시 관련 대응을 준비 중 혹은 이미 실행 중이다. 삼성전자 삼성전자는 글로벌 투자자들로부터 탄소 중립에 대한 문제 제기를 강하게 받고 있다. 글로벌 3대 연기금 운용사인 네덜란드연금자산운용(APG)은 최근 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 주요 기업에 주주서한을 통해 탄소배출 감축을 요구했다. 삼성전자는 현재 주요 경쟁사 대비 탄소배출량이 많은 상황이다. 이에 탄소중립 정책을 수립 중인 것으로 보인다. 내부적으로 자체 친환경 평가 지표를 만드는 등 탄소중립 로드맵을 마련하기 위한 작업이 한 창이다. 특히 반도체는 탄소 배출량, 전기 사용량 등..

경제 2022. 4. 15. 00:54

4Q21 리뷰: 서프라이즈! 해외 고객사 확보 4분기 매출액 1,381억원(+174%, 이하 YoY), 영업이익 140억원 (+10%)을 기록했다. 컨센서스(매출액 998억원, 영업이익 113억원)를 상회하는 서프라이즈다. 배경은 해외 고객사향 수주의 가파른 확대다. 해당 신규 수주가 빠르게 매출로 인식되기 시작했다. 고객사 다변화 효과는 4분기에 이어 22년까지 지속될 전망이다. 22년 전망: 신규 고객사 확보 → 추정치 상향 22년 매출액 3,884억원(+21%), 영업이익 449억원(+76%)을 전망한다. 4Q21에 이어 신규 고객사 확보가 활발히 진행되고 있는 것으로 파악된다. 중화권 생산업체들과 더불어 실트로닉(웨이퍼 제조사) 등이 해당된다. 해당 신규 수주는 1Q22부터 매출로 일부 인식이 시..

경제 2022. 4. 14. 23:54

4분기리뷰: 고객사다변화 → 투자 공백 구간에도 견조한 실적 4분기 매출액 1,224억원(+66%, 이하 YoY), 영업이익 188억원(+997%)을 기록했다. 컨센서스 및 신한 추정치(193억원, 185억원)에 부합하는 실적이다. 삼성전자 P2향 일부 잔여 물량과 SK하이닉스 M16향 공급이 주로 진행됐다. 1H21 대비 고객사의 투자 공백 구간이었으나, 중화권 및 해외 비메모리 고객사향 공급이 꾸준하게 이어지면서 호실적이 가능했다. 성과급 지급으로 OPM은 15.3%를 기록했다. 22년 전망: 1분기 최저점, 3분기 최고점 22년 매출액 4,760억원(+7%), 영업이익 1,140억원(+15%)을 전망된다. 국내 투자는 하반기로 갈수록 확대될 예정이며, 분기별로 상저하 고의 실적흐름이 예상된다. 고객..

경제 2022. 4. 14. 23:44

4분기 리뷰: 서프라이즈! OPM 35.9% 주성엔지니어링은 매출액 1,413억원(+371%, 이하 YoY), 영업이익 507억원(흑자전환)을 기록했다. 컨센서스 303억원을 상회하는 서프라이즈다. 배경은 중화권 고객사향 수주 및 매출 증가로, 당초 예상보다 증가폭이 컸다. 4Q 반도체 부문 내 중화권 등 해외 고객사향 매출 비중은 60% 이상으로 추정된다. 중화권향 매출은 현재 국내 고객사 대비 이익률 측면에서도 긍정적으로, OPM 35.9% 달성의 주요 요인이었다. 22년 전망: 사상 최대 실적 전망, 해외 고객사향 수주 동향 긍정적 매출액 4,724억원(+25%), 영업이익 1,292억원(+26%)을 전망된다. 사상 최대 실적 달성이 예상된다. 배경은 수주잔고 증가세다. 4Q21말 기준 수주잔고가 ..

경제 2022. 4. 14. 23:25