기업 개요 - 압도적 플랫폼 경쟁력 보유한 세계 최대 인터넷 기업으로 구글의 지주사. 구글 검색 엔진과 크롬으로 인터넷, 안드로이드와 유튜브로 모바일 생태계 모두 점령. 2015년 지주회사(알파벳) 체제로 전환. 자회사는 인터넷 사업 담당하는 구글과 신사업 담당하는 Other Bets. - 2020년 기준 매출 비중은 구글 광고 81%, 클라우드 7%, 기타 12%. - 디지털 광고 시장 선점으로 뛰어난 매출 창출 능력 보유. 월간 활성 유저(MAU) 10억명 이상 서비스 9개(유튜브, 안드로이드, 지메일, 크롬, 지도, 검색, 플레이스토어, 드라이브, 포토). - 클라우드와 유튜브 통해 추가 매출 성장 확보하면서 구독모델 강화로 실적 안정화 중. 구독모델은 고정 매출 확보가 가능하며 빅데이터 활용으로 ..

경제 2022. 4. 15. 04:01

기업 개요 - 180개국 이상에서 사용되는 글로벌 최대 전자서명 서비스 플랫폼. 대표 제품은 Fortune 500 회사 중 90% 이상이 사용해본 클라우드 기반(SaaS) 전자서명 구독 서비스. - 글로벌 전자서명 시장 점유율 60%. 2005년 부동산 문서용 전자서명 시작으로 2010년 아이폰 전자서명 서비스 지원, 2012년 페이팔 파트너십 체결하면서 성장 지속. - 2019년 계약주기관리 업체 SpringCM 인수하면서 계약 준비부터 관리까지 해주는 CLM 서비스 Agreement Cloud 출시. 사업 영역 확대하면서 잠재시장규모는 두배 증가. - 잠재시장규모(TAM)는 500억달러로 FY2021 매출액 기준 침투율은 3%에 불과. - 전자서명은 대면 서명과 달리 거리적 제약으로부터 자유로움. 시..

경제 2022. 4. 15. 03:48

4Q21 리뷰: 서프라이즈! 해외 고객사 확보 4분기 매출액 1,381억원(+174%, 이하 YoY), 영업이익 140억원 (+10%)을 기록했다. 컨센서스(매출액 998억원, 영업이익 113억원)를 상회하는 서프라이즈다. 배경은 해외 고객사향 수주의 가파른 확대다. 해당 신규 수주가 빠르게 매출로 인식되기 시작했다. 고객사 다변화 효과는 4분기에 이어 22년까지 지속될 전망이다. 22년 전망: 신규 고객사 확보 → 추정치 상향 22년 매출액 3,884억원(+21%), 영업이익 449억원(+76%)을 전망한다. 4Q21에 이어 신규 고객사 확보가 활발히 진행되고 있는 것으로 파악된다. 중화권 생산업체들과 더불어 실트로닉(웨이퍼 제조사) 등이 해당된다. 해당 신규 수주는 1Q22부터 매출로 일부 인식이 시..

경제 2022. 4. 14. 23:54

다양한 평가와 다양한 발행수요 시작될 것으로 기대 3월 회사채 발행 비수기를 맞아 전반적인 ESG 채권 발행이 주춤하고 있다. 3/22까지 약 2.48조원 발행을 기록하면서 자본시장에서 ESG가 주목받기 시작한 21 년 이후 처음 월간 발행액이 3조원을 밑돌수도 있겠다. 물론 최근 성장의 속도가 주춤한 것은 사실이지만 3월 기준으로 일반회사가 발행한 ESG 채권이 잔액기준으로 18조원을 넘어섰으며, 총 발행잔액이 167.3조원을 기록하며 20년말 대비 2배 성장했다. 더욱이 글로벌 신용평가사들과는 달리 ESG채권의 인증평가만 진행하고 있던 신용평가사 중 NICE신용평가가 기업 ESG평가를 시행하기로 하면서 평가결과의 다양성을 확보하게 되었다는 생각이다. 물론 기존의 신용평가와 인증 평가에 직접적으로 연결..

경제 2022. 4. 14. 23:54

3월 14일 NICE신용평가는 국내 신용평가사 최초로 “기업” ESG에 대한 평가를 시행한다고 발표했다. 기존 신용평가사가 시행한 ESG인증평가의 목적은 기업이 자금 조달에 사용하는 채권, 대출 등 개별 금융상품에 국한하여, 자금 조달목적과 사용이 ESG 취지에 부합하는지 확인하는 데 있다. 이와 달리 기업 ESG평가는 기업 전반의 ESG 경영성과와 ESG관련 위험(기회)요인, 이에 대한 대응력을 종합적으로 평가한다. 평가방식은 정량적+정성적 방식을 함께 사용한다. E, S, G 내 세부 지표에 대한 스코어링 방식을 통해 부문별 평가 점수를 산출하고, 산업별 특성을 반영해 부문별로 가중치를 조정해준다. 지표상 누락 가능성이 있는 추가적인 ESG 이슈에 대해 감(가)점을 적용한 점수를 기업 ESG종합평가 ..

경제 2022. 4. 14. 23:50

4분기리뷰: 고객사다변화 → 투자 공백 구간에도 견조한 실적 4분기 매출액 1,224억원(+66%, 이하 YoY), 영업이익 188억원(+997%)을 기록했다. 컨센서스 및 신한 추정치(193억원, 185억원)에 부합하는 실적이다. 삼성전자 P2향 일부 잔여 물량과 SK하이닉스 M16향 공급이 주로 진행됐다. 1H21 대비 고객사의 투자 공백 구간이었으나, 중화권 및 해외 비메모리 고객사향 공급이 꾸준하게 이어지면서 호실적이 가능했다. 성과급 지급으로 OPM은 15.3%를 기록했다. 22년 전망: 1분기 최저점, 3분기 최고점 22년 매출액 4,760억원(+7%), 영업이익 1,140억원(+15%)을 전망된다. 국내 투자는 하반기로 갈수록 확대될 예정이며, 분기별로 상저하 고의 실적흐름이 예상된다. 고객..

경제 2022. 4. 14. 23:44

4분기 리뷰: 서프라이즈! OPM 35.9% 주성엔지니어링은 매출액 1,413억원(+371%, 이하 YoY), 영업이익 507억원(흑자전환)을 기록했다. 컨센서스 303억원을 상회하는 서프라이즈다. 배경은 중화권 고객사향 수주 및 매출 증가로, 당초 예상보다 증가폭이 컸다. 4Q 반도체 부문 내 중화권 등 해외 고객사향 매출 비중은 60% 이상으로 추정된다. 중화권향 매출은 현재 국내 고객사 대비 이익률 측면에서도 긍정적으로, OPM 35.9% 달성의 주요 요인이었다. 22년 전망: 사상 최대 실적 전망, 해외 고객사향 수주 동향 긍정적 매출액 4,724억원(+25%), 영업이익 1,292억원(+26%)을 전망된다. 사상 최대 실적 달성이 예상된다. 배경은 수주잔고 증가세다. 4Q21말 기준 수주잔고가 ..

경제 2022. 4. 14. 23:25

1Q22 영업이익 3.13조원(-2.7%, 이하 QoQ) 전망 1Q22 실적은 매출액 12.05조원(-2.7%), 영업이익 3.13조원(-25.8%) 전망된다. 가격 하락(DRAM -5%, NAND -5%)과 솔리다임 인수 관련 일회성 비용(재고자산 재평가) 등을 반영했다. 1Q22 메모리 가격 하락 폭은 시장 예상 대비 작을 것으로 예상한다. NAND 가격 반등 시점에 따라 1Q22 실적 추청치 상향 가능하다. 메모리 업황이 생각보다 빠르게 반등할 전망 생각보다 빠르게 메모리 반도체 업황이 개선되고 있다. 키옥시아 팹 오염 이슈로 전세계 NAND 출하량의 분기 8%, 연간 2% 이상이 훼손될 전망이다. NAND 고정거래 가격이 3월부터 상승 전환하고 2Q22에 상승폭을 확대할 전망이다. DRAM 가격도..

경제 2022. 4. 14. 23:17